← Tillbaka till bokakul.se

SVIX30 — Svenskt volatilitetsindex

Marknadens förväntade svängning (implicit volatilitet) de kommande 30 dagarna för OMXS30-index och Stockholmsnoterade aktier, beräknad med VIX-metoden

Vad betyder talen?

Implicit volatilitet (IV) är marknadens gissning om hur mycket ett pris kommer att svänga framöver, uttryckt i procent per år. SVIX30 mäter detta för de närmaste 30 dagarna för OMXS30. Samma metod som Chicago-börsens berömda "skräckindex" VIX.

Ett värde på 20 betyder att marknaden prisar in ungefär ±20 % svängning i årstakt — det motsvarar grovt ±5–6 % under en enskild månad. Högt tal = marknaden väntar sig stora rörelser och optioner är dyra. Lågt tal = lugn väntas och optioner är billiga.

IV30 (för varje aktie i tabellen längre ned) är samma 30-dagarsmått, och tar hänsyn till alla lösenpriser — även dyrt kraschskydd långt från dagens kurs. ATM30 är volatiliteten för optioner "vid pengarna" (lösenpris nära dagens kurs). ATM30 är jämnare och enklare; ligger IV30 klart över ATM30 betalar marknaden extra för skydd mot stora fall.

Så kan du handla på IV30 och ATM30

Grundidén: volatilitet tenderar att återgå till sitt normalläge. Jämför därför alltid dagens tal med var det brukat ligga (använd grafen och knapparna 1M/3M/6M/1Å). Det avgör om optioner är relativt dyra eller billiga just nu.

  • IV historiskt hög (nära toppen av sitt intervall) → optioner är dyra → luta åt att sälja volatilitet, dvs. sälja optioner och håva in premie. T.ex. sälja en strangle, en iron condor eller en täckt köpoption. Du tjänar om aktien rör sig mindre än marknaden befarar. Varning: vinsten är begränsad men förlusten kan bli stor om det smäller.
  • IV historiskt låg (nära botten) → optioner är billiga → luta åt att köpa volatilitet. T.ex. köpa en straddle eller strangle. Du tjänar om aktien rör sig mer än väntat, eller om IV stiger. Risken är begränsad till premien du betalar, men den förloras om det förblir lugnt.
  • Stor skillnad mellan IV30 och ATM30 = brant "skew", dvs. dyrt kraschskydd. Det är ofta ett tecken på nervositet och kan vara ett läge att sälja de dyra "vingarna" långt från kursen.

Exempel. Säg att ERICB visar IV30 = 45, men senaste året mest legat mellan 25 och 35. Då är optionerna ovanligt dyra — den som tror på återgång kan sälja premie. Ligger den istället på 18 när den brukar ligga runt 30, är optionerna billiga och man kan köpa inför en väntad rörelse.

Detta är utbildning, inte investeringsrådgivning. Optionshandel är riskfyllt — särskilt att sälja volatilitet, där en enda kraftig rörelse kan ge förluster långt större än premien du fått in. Är du nybörjare: använd strategier med begränsad risk (t.ex. spreadar) och riskera aldrig mer än du har råd att förlora. Talen här bygger på 15 minuter fördröjda priser och är ett inofficiellt forskningsindex.

Period

SVIX30 historik

Dagliga stängningsvärden, volatilitetspunkter (i årstakt %)
Visa tabell

Volatilitetens terminsstruktur

Per noterat förfall, senaste ögonblicksbild. Variansswap-måttet är känsligt för hur långt ut de ställda köp/sälj-priserna når; ATM-IV är den jämnare referensen.

Volatilitetsindex för enskilda aktier

Exakt samma 30-dagarsberäkning för varje Stockholmsnoterad aktieoption med användbara priser i båda de interpolerade förfallen. Klicka på en rad för att rita grafen för den aktien; klicka på en kolumnrubrik för att sortera.